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The Forecastability of Equity Market Returns： An Empirical Investigation of Chinese Equity Markets
Hui Hong
出版社会科学文献出版社, 2019-04-01
主題Business & Economics / Accounting / Financial
ISBN75201447989787520144797
URLhttp://books.google.com.hk/books?id=Fi1aEAAAQBAJ&hl=&source=gbs_api
EBookSAMPLE
註釋本書主要關注模型不穩定情況下中國股票市場表現的可預測性。書中考察了模型不穩定情況下中國股市(滬深兩市)下行行為和股市收益率可預測性的統計和經濟意義。研究發現具有統計上顯著效應的預測變量在構建市場擇機策略時並非能夠產生超額回報，研究認為模型不穩定性是投資風險的重要來源，會顯著影響收益的可預測性，從而影響投資者的長期財富。因此在進行資產配置時必須考慮模型存在不穩定的可能。